窥一斑而知全豹，观一叶而知全貌。在互金行业沉浮中，每一家历经洗礼的企业都是行业发展的缩影。

文｜秦卓

编辑｜崔登攀

创业的路上，今天很残酷，明天更残酷，后天很美好，但大部分人死在明天晚上，看不见后天的太阳。

马云的这句话，用来形容在互金行业中历经跌宕起伏的创业者们的心境，大部分人或许心有戚戚焉。

2007年，中国第一家互联网理财平台诞生，但互金行业并未由此崛起，而是进入了为期7年的静默。

2013年始，互金行业迎来“萌芽”，无数互金平台如雨后春笋般冒了出来，数以万计创业者涌入创业大军，浩浩荡荡，“兵荒马乱”。此后3年间，整个行业在野蛮生长与危机频发中踌躇前行。

2016年，互金行业开启全面监管时代，2017年更是进入整治年。这一年，从地方到中央，监管层陆续发布了关于互联网金融行业存管、信息披露、备案登记、牌照审查等方面的指引或要求。在“严监管”下，互联网金融行业开始走出草莽时代，告别野蛮生长，步入规范化发展阶段。

回望互金发展十年，行业经历了静默、爆发、乱象、监管，实现了从稚嫩到成熟、从量变到质变、从污浊到净化的过渡。十年间，行业累计成立6000多家机构，但经历了残酷竞争与市场洗牌，目前仅剩下1900多家在正常运营，超三分之二的机构被淘汰。

窥一斑而知全豹，观一叶而知全貌。每一家历经洗礼的互金企业，都是行业的缩影。今天，我们以时间为尺，以抱财网为例，来度量行业的沉浮。

01 | 初创大潮

审度时宜，虑定而动，天下无不可为之事。每一个行业的崛起都伴随着一批迎势而上的创业者。

2014年3月，皇城下，帝都旁，海淀桥南，苏州街上，王尔明、张志威、徐展勤三个志同道合的年轻人，瞄准互联网金融大潮巨大机遇，辞掉了原本薪资丰厚的工作，合伙创办了抱财网。

在此之前，互金行业虽然已经发展长达七年之久，但却一直处于静默期，发展不温不火。直至2013年，伴随互联网技术的爆炸、国内居民金融服务需求的增长，互金发展开始步入发展“元年”，传统产业形态受到冲击，金融业态开始重塑。

基于先进的理念与互联网技术，抱财网初创团队将公司发展目标设定为“搭建规范、专业、高效的互联网金融信息服务平台”。平台一方面为中国实体经济尤其是小微企业及创业者群体提供资金支持，缓解融资问题；另一方面，为社会富余资金提供优质出借渠道，以网贷中介的身份链接供需双方，为中国普惠金融的发展贡献力量。

彼时，类似抱财网这样的互金平台千千万万，且后来者仍络绎不绝，其也只是千万家互金平台中泯然众人的一家，无论是背景还是模式，并没有什么特别出众之处。

02 | 崭露头角

世上本无捷径，成功绝非偶然。要在万千互金平台中脱颖而出，考验着每一个互金创业者的智慧。

2014年，正值互金行业爆发期，行业监管尚处于缺位状态，乱象频生。

对于每一家身处其中的互金平台来说，摆在眼前可供选择的有两条路：一条是趁着监管来临之前，钻政策的漏洞抓住机会野蛮生长，快速做大牟利；另一条则是老老实实一步一个脚印，虽然慢一点，但却能练好基本功，透过诚信经营逐步打造自己的品牌，走稳健发展之路。

这是一个两难的选择，在彼时监管缺位，众多竞争对手犹如脱缰野马般野蛮做大，在规模和利润上都双双走强的行业环境下，身处其中的创业者们想要守住初心不动摇，并非易事，尤其是在巨大规模与利润的诱惑下。

不少企业选择了前者，希冀借此赚得盆满钵满之际，还能有机会在监管来临之前转舵。抱财网是极少数选择后者的企业。根据其创始团队的说法：“诱惑越大，风险越大，或早或晚，监管必将来临，唯有在暴风雨来临之前将船身打造稳固，方能在风浪中安然无恙。”

为此，抱财网一方面稳扎稳打，做资金借贷双方之间良好的互联网金融平台；另一方面透过贯彻诚信经营、严格风险把控，不断提升自身的信誉度和打造自身优质品牌。

坚守之下，捷报频传。2014年9月，抱财网平台交易额正式破亿。7个月时间即实现平台交易额破亿，在互金平台喷发的2014年，这个结果放在任何一家互金企业身上，都是一个可供骄傲的成绩。

03 | 凤凰来栖

岭深常得蛟龙在，梧高自有凤凰栖。

在互金行业发展如火如荼、风生水起之际，资本也嗅到了其间的发展潜力与巨大利润。他们犹如最敏感的猎犬，在互金圈中不断寻找最优秀的猎物。

而抱财网正是少数有幸雀屏中举的那个。靠着稳扎稳打的基本功和视诚信如生命的经营策略，抱财网最终在竞争激烈的市场中，夺得了自己的一席之地，也引来了战略投资者的青睐。

2015年5月，在上线一年零两个月之后，抱财网获得了上市公司湖北凯乐科技股份有限公司以及康得投资集团的的战略投资。

这是一个双向选择的结果，这是一个谋求共赢的合作。

一方面，凯乐科技是一家专注于大通信产业闭环和互联网领域的高科技企业，为信息化产业高端通信设备软硬件制造服务商，公司一直在寻求优质的、能和公司主业形成协同效应的投资标的，互金行业的巨大发展空间和抱财网的良好发展潜力，成为了凯乐科技最终投资入股的强大推力。

另一方面，自成立之初，抱财网创始团队就深刻认识到，互金生意本质上正是基于信任的生意，如何赢得平台两端用户的信任，是互金平台克敌制胜的关键。除开诚信经营树立良好企业形象之外，为平台增信也是增强用户信任度的重要手段。

在此考量下，引入上市公司作为公司投资人及股东，首先，依托凯乐科技上市公司的强大依托，可以大大增强平台信用。其次，凯乐科技的投资资金和先进科技力量，更能为抱财网的发展扩张和产品创新、技术创新提供助力。

事实上，在互金行业发展轰轰烈烈的2015年，虽然行业的巨大发展潜力吸引了众多资本入局掘金，但要在千千万万互金平台中脱颖而出获得青睐，尤其是上市公司的青睐，便有如千军万马过独木桥般，需要过五关斩六将，在硬功夫上过关。

是时，抱财网能够在上线短短一年后即获得上市公司的战略投资，应当说是对其商业模式、管理经营、风险管控和运营成果的极大肯定。

04 | 合规之路

经历了行业崛起、资本入局、乱象横生……互金监管如约而至。

从2017年2月开始，监管层几乎每月都会出台一项监管政策，这一年，从地方到中央，监管层陆续发布了关于互联网金融行业存管、信息披露、备案登记、牌照审查等方面的指引或要求。在“严监管”下，互联网金融行业走出了草莽时代，告别了野蛮生长——校园贷、金交所类业务相继被禁，现金贷业务受到整顿，大额超标业务被要求清理。

只有在潮水退去之后，你才会知道谁在裸泳。监管重压之下，每一家互金企业经营能力和抗风险能力都面临着考验，有人慌不择路，也有人心明如镜。

面对监管的如约而至，抱财网对自身经营发展提出了更高要求。产品方面，抱财网信息披露秉承公开、透明的原则，其所发行的产品要全部基于真实、合规。

抱财网的一位负责人称：“早在2017年，抱财网在官网首页开设‘信息披露’专栏，专栏包含了合规进度、资金存管、保障措施、运营报告、交易数据、从业机构信息、机构股东、投资者教育等多方面内容，从而帮助投资人更清晰了解平台最新动态。”

此外，监管文件多次提及，希望行业朝着小额分散，普惠金融方向发展。抱财网管理团队深刻意识到，资产是平台运营的核心命脉。“平台对于有不良记录、违法现象、信誉等级低的企业机构一律拒绝，坚守机构的‘合法、合规’。另外，通过风控体系的专业操作和严格把关，线上线下信息的真实核对和调查，保障借贷用户的可靠性，降低资产端的风险性。”

顺应监管大潮，抱财网不断坚固和夯实自身的合规之墙。

2016年03月，抱财网参加央行指导的中国互联网金融协会成立大会，成为中国互联网金融协会首批会员；

2017年01月，抱财网信息披露栏目上线，抱财网获公安部“信息系统安全等级保护”三级备案证明；

6月，抱财网首批接入中国互联网金融协会信息披露系统；

9月，抱财网银行资金存管进度披露专题及践行合规进度专题同步上线，平台累计成交额突破60亿。

对任何一家网贷平台来说，实现银行资金存管系统上线，都是对人力、资金、技术等一场多维度考验。这不是一个一蹴而就的过程，平台本身的技术储备、与银行技术对接和后期调试，每个过程都需要反复测试、耐心进行。抱财网方面透露：“目前，银行资金存管工作已经进入倒计时”。这意味着平台在合规发展中将更进一步。

“不做准备，就是在准备失败。”虽然成立时间只有短短三年多，但抱财网的合规步伐一直走在行业和监管前列，成为中国互联网金融协会首批会员，凭借良好的经营引来A股上市公司战投，签约某商业银行资金存管…….

团队的不忘初心和高瞻远瞩，最终换来了跌宕时期的平稳过渡，当众多互金平台在合规监管大浪下备受煎熬、艰难度日时，抱财网却得以凭借稳健合规经营在行业动荡中脱颖而出。

截至2017年底，抱财网已稳健运营1500个日夜，为十几万出借用户，赚取回报近三亿元，直接或间接帮助和服务中小微企业数千户。

05 | 蝶变新生

律回春晖渐，万象始更新。送走充满挑战的2017年，站在新旧交替的门槛上，互金行业迎来了充满希望和更多期待的2018年。

2017年，网贷行业用数据交出了完美答卷。全年成交量达2.8万亿元，累计成交量突破6万亿大关。伴随着成交量的稳步上升，行业从草莽到成熟，从量变到质变，从乱象丛生到规范发展，迎来了一个全新的时期。

业内预计，在监管大浪过后，从2018年开始，互联网金融将转型到与实体经济协同发展阶段，迎来发展的“黄金时代”。

抱财网相关负责人分析称，从2014年的政府工作报告首次提出“促进互联网金融健康发展”以来，互联网金融在之后的两年里被连续写入政府工作报告，关注的重点由最初的“促进”转变为“规范”。据此，互联网金融有望凭借各种政策红利迎来全新的发展阶段，今后极有可能成为扩大内需、加速经济增长的重要推动力，并且随着整个行业的良性发展，合法合规经营的企业必然会呈现快速稳健的增长态势。

“面向2018，抱财网将以服务实体经济为首要原则，作为传统金融触角的延伸和普惠金融事业的‘先遣部队’，根植于实体经济，服务好长尾客户，实现自己的社会价值。”

一些企业在监管寒潮中死去，一些企业在浴火中蝶变并获得“新生”。沉疴旧病正在被肃清，互金行业发展的前景也日益明朗。

而对于如抱财网一样身处其中的互金平台来说，最艰难的时刻已经过去，一个更加合规、有序的市场正在走来。面向未来，市场与需求仍旧广阔，机遇与挑战依然并存，星辰与大海仍在等待被征服。

风华十载，从落地走向成熟，这是互金的时代，也是最好的时代。