整个消费金融热的背后，是各类机构看中了在互联网消费大潮之下，相关信贷业务未来的广阔前景。同时，整个行业还面临诸多难题：监管政策从严后行业迎来洗礼;在房贷收紧趋势下银行加码消费金融，行业竞争加剧;整个行业也面临着资金成本大幅上升的压力。2018年消费金融行业将何去何从?

文|刘煜

2017年最大的风口，无疑是消费金融，但随着现金贷监管的出台，给消费金融一记重拳，行业承压。

2018年以来，在房贷收紧趋势下银行加码消费金融，行业竞争加剧;同时，整个消费金融行业也面临着资金成本大幅上升的巨大压力。

而另一边，多家消费金融公司2017年业绩迎来大爆发。比如，招联消费金融公司净利润11.89亿元，同比增加3.5倍。捷信消费金融公司10.22亿元，同比增加9.8%。马上消费金融公司净利润5.78亿元，同比增加88.6倍。

消费金融行业在冰与火之间挣扎前行。

破局之路在何方?未来新趋势又在哪里?众多疑问亟待解答!

3月21日，在新锐财经媒体轻金融牵头组织之下，国家金融与发展实验室副主任曾刚、某银行系消费金融公司总裁、蚂蚁金服微贷事业群同业部总经理以及众媒体从业者共聚一堂，围绕消费金融行业的诸多问题进行了交流与探讨。

01|突围之路

监管从严背景下，消费金融公司会有些什么样的新趋势?上述消费金融公司总裁认为，在强监管、去杠杆、回归本原的市场环境下，市场进入从跑马圈地到规模与质量并重的时代。

从行业空间看，消费金融行业在短短的四到五年的时间里，已经形成群雄逐鹿的格局。

以商业银行以及商业银行的零售银行部门、信用卡部门为代表的主要力量，占据了市场的绝大部分地位。

以蚂蚁金服、京东金融、百度金融等为代表的互联网金融，成为了消金队伍里的第二支最大的力量。

新生力量持牌消费金融公司，目前相对弱小。

此外，中国市场有上万家的非持牌机构在从事消费金融业务，每天的生生死死都在这个市场里面发生着。

“预期到2020年非抵押除掉房贷之外的规模会上升到20万亿，其中，信用卡会占到一半，剩下市场由持牌和非持牌的公司共同瓜分。未来预计在五到十年内，专业的机构一定会成长出一批千亿级的公司。”

越来越多的消费金融公司把规模、质量和精细化分在更重要的位置。“消费金融作为一个零售业务，必须在获客、授信、用信、营销、代客管理全生命周期实行精细化管理，比如如何控制成本、提高用户体验度、挖掘用户价值，每一个节点是决定胜败的关键。”

同时，科技和智慧的作用日益突出。如在风险控制方面，现在更多依赖数据以及自动化手段来解决，传统面对面的方式，现在变得越来越少。“最后比拼的就是谁有科技、谁有智慧，以及对它运用的环境，这才决定了公司在市场上面的成败。”

曾刚认为，长期来看消费金融行业的发展趋势是不可逆的，但是短期受到监管上的影响，规模增长速度可能会适度放缓。“在短期内，借助各种方式进行杠杆扩大的业务模式会受到监管上的要求，要么补充资本金要么控制规模，所以总体上来讲规模增长速度会放缓。”

同时，市场结构上也会有一些变化，比如过去一段时间中国的消费增长动力实际上来自于三四线城市;合规风险显著上升，一方面是市场准入门槛越来越高，另一方面消费者保护问题越来越突出，利于整个市场的形象、声誉的健康发展;此外，基于互联网场景和大数据发展是消费金融的主流。

02|破局之道

最近几年，消费金融市场的合作越来越普遍，越来越多看到传统商业银行、传统持牌机构和各类互联网企业进行合作，曾刚认为，这样的合作会越来越多。

在整个消费金融的生态链上，各个机构都有自己的优势，这意味着未来可以形成合作共赢的生态。

▲|消费金融生态圈。资料来源：融之家、盈灿咨询

上述消费金融公司总裁也认为，跨界合作是目前消费金融行业发展的一个必经之路。“消费金融公司在积累客户之后，越来越多与财富管理、保险、信托开展合作，这些合作的目的是向金融消费者提供更加完整的金融解决方案，既是提供价值，也是黏住客户。未来消费金融都不是单打独斗，充分与业界各方携手起来才能得到健康发展。”

他还判断，市场的各方力量会进一步博弈，持牌金融机构作为一支新生的力量当前还比较弱小，但是未来五年到十年就如当年的房贷市场和信用卡市场一样，会成长出一批比较大型的公司。

“如果想取得成功必须要跨界合作，借助各方的资源才能取得胜利。”

对于未来消费金融行业的发展趋势，蚂蚁金服方面认为，“防空风险、控制规模、适度发展是金融行业长久健康发展的保障，用户的合理消费需求，可以通过加强平台与机构之间的合作来满足，这也应该是互联网消费金融未来发展的方向。”

蚂蚁金服方面还透露，今年花呗、借呗业务将会开放与银行等金融机构的合作，各自发挥优势，共同为用户提供更好的服务。

“与机构的合作方式会严格按照监管的要求来执行。比如按照新规要求，合作金融机构必须具备很强的风控能力，加上蚂蚁金服，发挥1+1大于2的功效，进一步防范风险，但是蚂蚁金服不会兜底。”(应受访者要求，特隐去部分具体公司信息及高管姓名)